Penganggaran modal berguna untuk pengambilan keputusan yang berkaitan dengan investasi dalam aktiva tetap.

NPV/ NET PRESENT VALUE (NILAI BERSIH SEKARANG)
= kriteria keputusan anggaran modal yang ditentujan dari nilai sekarang arus kas bebas setelah dikurangi pajak dan pengeluaran awal. Nilai bersih sekarang pada suatu proyek, memberikan suatu ukuran nilai bersih terkait dengan nilai mata uang sekarang..
NPV >= 0,0 ; diterima
NPV < 0,0 ; ditolak
Kelebihan: alat penganggaran keputusan yang paling baik, yaitu berhubungan dengan arus kas bebas bukan dengan keuntungan akuntansi.
Kekurangan: kebutuhan akan ramalan jangka panjang arus kas bebas secara terinci yang sulit didapatkan.


IP / PROFITABILITY INDEKS (RASIO MANFAAT)
= merupakan rasio nilai sekarang dari arus kas bebas masa depan terhadap pengeluaran awal.
PI>= 1,0 ; diterima
PI< 1,0 ; ditolak
kekuatan: hampir sama dengan NPV yaitu menghitung arus kas, mengenal pemilihan waktu arus kas.
Kelemahan: membutuhkan perkiraan arus kas bebas selama masa hidup proyek.

IRR / INTERNAL RATE OF RETURN (TINGKAT PENGEMBALIAN INTERNAL)
= tingkat diskonto yang hampir sama dengan NPV yaitu arus kas bersih masa depan dengan pengeluaran kas awal proyek.
IRR dapat disebut tingkat pengembalian internal suatu proyek.
Jika NPV positif, maka IRR harus besar dari tingkat pengembalian.
IRR>tingkat pengembalian ; diterima
IRRkeuntungan: sama dengan NPV & IP
kelemahan: sama ditambah adanya kesulitan dalam penghitungan jika kalkulator keuangan tidak tersedia.

JUST IN TIME = memesan sesuai dengan kebutuhan.
Re Order Point = kapan sebaiknya kita melakukan pesanan
ECONOMIC OrDER QUANTITY = pesanan dilakukan setiap pesanan guna meminimalkan biaya

Cash management objective & decision:
1. Risk an return trade off
2. The objective
3. The decision

collection (piutang)
disbarsement(hutang)

Compotion at marketable securities portofolio:
1. Resiko keuangan
2. Resiko tingat bunga ( sesuai harga pasar atau tetap)
3. Resiko likuiditas (mudah diubah menjadi cash)
4. Pajak
5. Yields

PRINSI DASAR MK:
1. KESEIMBANGAN RISIKO DAN PENGEMBALIAN
Jangan menambah risiko kecuali terdapat kompensasi berupa tambahan pengembalian investasi
2. NILAI WAKTU UANG
uang yang diterima hari ini lebih berharga dari uang yang diterima di masa depan
3. KAS BUKAN LABA ADALAH RAJA
dalam mengukur kekayaan kita menggunakan aruskas dan bukan keungtungan akuntansi.
4. PERTAMBAHAN ARUS KAS
satu-satunya perubahan yang harus dipergatikan
5. KONDISI PERSAINGAN PASAR
alasan mengapa sangat mendapatkan proyek-proyek dengan laba yang luar biasa
6. PASAR MODAL YANG EFISIEN
pasar yang bergerak cepat dan dengan harga tepat
7. MASALAH KEAGENAN
manajer tidak akan bekerja bagi pemilik perusahaan jika tidak selaras dengan kepentingan mereka
8. PEMBIASAN KEPUTUSAN BISNIS KARENA PERPAJAKAN
9. TIDAK SEMUA RISIKO SAMA
ada beberapa risiko yang dapat didiversivikasi
10. Melakukan sesuatu yang benar adalah perilaku yang etis dan ada banyak dilema etika dalam manajemen keuangan.

RASIO LANCAR=aktiva lancar/hutang lancar
(menunjukkan likuiditas perusahaan yang diukur dengan membandingkan aktiva lancar)

RASIO ACID- TEST (RASIO CEPAT)= aktiva lancar - persedian / kewajiban lancar
(menunjukkam likuiditas perusahaan seperti dengan membandingkan aktiva lancar, kecuali persedian, terhadap kewajiban lancar

PERIODE PENAGIHAN RATA-RATA= Piutang usaha / penjualan kredit harian
(menandakan seberapa cepat perusahaan menagih kreditnya yang diukur oleh rata-rata jumlah hari penagihan piutang dagang)

RASIO PERPUTARAN PIUTANG USAHA= Penjualan kredit / piutang usaha
( menunjukkan seberapa cepat perusahaan menagih kreditnya, yang diukur dari lamanya waktu piutang dagang ditagih)

RASIO PERPUTARAN PERSEDIAAN= harga pokok penjualan / persediaan
(menandakan likuiditas relatif persediaan yang diukur dengan berapa kali penggantian persediaan perusahaan selama tahun tersebut)

TINGKAT PENGEMBALIAN INVESTASI= Laba operasi / total aktiva
(menunjukkan keefektifan manajemen dalam mdmghasilkan operasi atas aset perusahaan, yang diukur dengan membandingkan laba operasional terhadap total aset.

MARJIN LABA OPERASI= laba operasi / penjualan
(Menunjukkan keefektifan manajemen dalam mengelola laporan keuangan perusahaan yang diukur dengan membandingkan laba usaha terhadap penjualan)

TOTAL PERPUTARAN AKTIVA= penjualan / total aktiva
(menunjukkan keefektifan manajemen dalam mengelola neraca perusahaan)

RASIO HUTANG= total hutang/total aktifa
(menunjukkan berapa banyak hutang yang digunakan membiayai aset-aset perusahaan)

RASIO LABA TERHADAP BEBAN BUNGA= Laba operasi / bunga
(menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menutupi biaya bunga yang diukur dengan membandingkan pendapatan sebelum bunga dan pajak terhadap biaya bunga)

TINGKAT PENGEMBALIAN EKUITAS SAHAM BIASA= laba bersih / ekuitas pemegang saham biasa
( menunjukkan rata2 perhitungn pengembalian atas investasi pemegang saham yang diukur dengan membandingkan pendapatan bersih terhadap ekuitas saham biasa)